亚洲股市下跌，黄金创纪录新高，因美国区域银行危机引发担忧
2025年10月17日，悉尼（路透社）——亚洲股市跟随华尔街下跌，债券价格持续上涨，黄金价格创下历史新高。美国区域银行出现信贷压力迹象，令投资者倍感不安。
事件背景
周四（10月16日），美国区域银行遭遇重创，引发市场震荡。Zions Bancorporation（纳斯达克：ZION）股价暴跌13%，因其披露将在第三季度因加州分部两笔贷款损失5000万美元。Western Alliance Bancorporation（纽交所：WAL）股价下跌11%，原因是该行对Cantor Group V, LLC提起欺诈诉讼。查看ZION和WAL的股价详情，请见上方金融卡片。
这些事件加剧了投资者对美国区域银行体系健康状况的担忧，特别是继2023年硅谷银行和第一共和银行倒闭后，市场对中小银行的信贷风险高度敏感。近期汽车零部件供应商First Brands和汽车经销商Tricolor的破产进一步凸显了商业贷款市场的潜在问题。
市场反应
- 亚洲股市：跟随美股下挫，日经指数、恒生指数等主要亚洲股指周五开盘走低，投资者担忧美国银行问题可能波及全球金融市场。
- 债券市场：避险情绪推高债券需求，美国两年期国债收益率跌至三年低点3.404%，反映市场预期美联储年内至少再降息两次，每次25个基点。
- 黄金价格：金价飙升至每盎司4378美元的历史新高，周涨幅达7.6%，为2020年初以来最大单周涨幅。白银价格也创下新高。
- 美股影响：标普500和纳斯达克指数期货分别下跌0.3%，区域银行ETF（KRE）重挫6.1%，为4月以来最大单日跌幅。金融板块（XLF）下跌2.8%，表现为标普500中最差的板块。
原因分析
Zions的5000万美元损失源于其加州分部的商业和工业贷款，引发市场对其风险管理和承保标准的质疑。Western Alliance的诉讼则指向Cantor Group V, LLC涉嫌欺诈，进一步暴露了信贷市场的复杂性和不透明性。分析师指出，尽管这些问题看似是“个别事件”，但在高利率和经济不确定性下，类似事件可能引发连锁反应。
市场还受到中美贸易紧张局势的影响。特朗普威胁自11月1日起对华商品加征100%关税，中国则收紧稀土出口管制，令全球供应链承压。这些因素叠加区域银行危机，加剧了市场的不安情绪
更广泛意义
区域银行的动荡提醒投资者，2023年银行危机的阴影未散。高利率环境增加了借款人违约风险，而贸易战升级可能进一步推高通胀，迫使美联储重新评估宽松政策。黄金和白银的飙升反映了投资者对法定货币贬值的担忧，类似情绪也在加密货币市场显现，比特币价格突破11.5万美元。
| 方面 | 市场反应 | 潜在影响 |
|---|---|---|
| 区域银行 | ZION跌13%，WAL跌11% | 信贷风险担忧加剧，区域银行ETF（KRE）重挫 |
| 黄金 | 创4378美元/盎司新高 | 避险需求激增，反映对经济和货币的不信任 |
| 债券 | 两年期国债收益率跌至3.404% | 市场预期美联储进一步降息 |
| 贸易战 | 中美互加港口费+关税威胁 | 供应链成本上升，全球通胀压力增加 |
前景展望
区域银行将于10月20日发布完整财报，届时Zions和Western Alliance需证明这些问题是孤立事件，而非系统性风险。投资者应密切关注美联储货币政策动向及中美领导人会晤结果。若贸易紧张局势缓和或银行展现稳健资产质量，市场信心可能回升；否则，波动性将持续。
