美国关税重塑航空货运：台越印出口暴增，运力短缺隐忧浮现

2025年9月26日，随着美国加征关税和取消低价值商品豁免，全球航空货运格局剧变。Aevean航空高管指出，7月中美空运电商流量较4月降40%，4-7月整体货运量同比下滑19%。

贸易转移加速：中国对欧洲电商份额升至27%，台湾、越南对美出口分别激增119%、93%，印度跃升为美国最大手机出口国。但这也带来运力压力：需额外千余架次货机支持，亚洲至欧中东航线运力增两位数，却面临宽体机交付锐减的短缺风险。尽管如此，今年全球航空货运量仍预计增长5.2%。

美国2025年关税升级是主因：平均税率超50%，最高达145%，并取消800美元以下“de minimis”豁免，打击中国电商小包裹空运。这迫使企业转移供应链：

• 中国出口转向：对美直接空运减少，中国对欧洲电商份额从低位升至27%，通过海空联运避险。
• 贸易转移受益者：越南家具出口对美增48%，电气设备进口从中国转越南后对美出口涨35%。台湾对美出口飙119%，印度手机出口取代中国成为美国第一。

结果：中美航线货运量4-7月同比降19%，电商低价值商品空运更跌40%。

关税重塑下，航空货运流量“冰火两重天”：

这些数据凸显贸易转移的“蝴蝶效应”：台越印受益，但需千余架次额外货机，亚洲航线运力已现瓶颈。

• 积极面：全球货运量仍增5.2%，台越印出口商获利，企业加速“中国+1”策略，如越南建厂避税。空运率从中国转越南，短期刺激区域航线。
• 风险面：宽体机交付量骤降，自2019年运力几乎停滞，未来或现短缺，导致运价涨5-8%。中小企业供应链中断，全球通胀或加剧。

美国关税加速贸易转移，台越印出口激增重塑航空格局，但运力隐忧考验行业韧性。电商卖家需优化海空联运，关注宽体机供应。全球货运虽增5.2%，但区域短缺或推高成本。